[金融理財]理財規劃系列-05 股票投資01基本知識

在考完理財規劃專業人員能力測驗之後,一次與研究所老闆的談話後,決定開始把平日的的時間,完完整整的給論文程式的實作,於是可以寫文章的時間就剩下了假日的時間。但我還記得,我有說過,要好好的整理理財規劃專業人員能力測驗考試時,讀到的書裡面提過的重點筆記,這件事情我沒有忘記,只是拖稿拖得有點嚴重,這一篇文章是一個系列的文章,主要針對理財規劃人員專業能力測驗理財工具及其應用科目裡的股票投資這個章節做整理。

關於股票投資的這個章節,大家可以看到在心智圖裡面,分成了四個主要的項目,分別是股票的基本認識、基本分析的方式、技術分析的方式還有股價評估的方法,因此在這邊就會分別以這四個項目撰寫我的筆記文。這一篇為股票的基本認識

1. 為什麼會有股票,什麼是股票

如果說,某一天墨嗓我要開一間公司,而這時候我邀請了三四個朋友或長輩來一起來投資我的公司,而當我開的公司有利潤或者是虧損時,就會由我及投資我的這些朋友來共同承擔,我們可以稱這些投資人為股東,而當公司到達一定的規模之後,這間公司就可以申請上市上櫃,讓一般的投資人也可以投資我的公司,這時候,投資這間公司的投資人就可以拿到一張憑證證明你投資了多少金額在這家公司,而這個憑證也就是大家所說的股票。

2. 普通股

普通股,其實也就是一般在證券交易市場就可以買到的股票,每股的面額為10元,以一千股為一張,因此每一張股票的面額均為新台幣一萬元,在這邊要注意的是,這裡所謂的面額與股價是不一樣的。

當買了股票之後,你可以享有什麼樣的權利跟義務呢? 這些權力跟義務大致上分為三個:

。參與公司的經營權利

依照公司法的規定,股東可以參予公司的股東會,透過股東會,股東可以表決一家公司的經營決策,並可以選舉與被選為董事與監察人。

。承擔公司的經營成敗後果

每個年度公司在扣除相關費用支出後(舉債利息、營利事業所得稅、特別股股息、公積金、保留盈餘),如果還有盈餘,則會把這些淨獲利依照持股比率分發股利給股東。

一般股利分為兩種,直接以現金分發給股東的稱之為現金股利,如果公司還有需要新增投資計畫則會以配發新股票的方式,則稱之為股票股利。

。公司增資發行新股的優先認購權

當公司為了要擴大經營規模或有一些重大的投資計畫,經過股東會的決議後,如果決議以新股的方式來達到現金增資的目的時,則根據公司法規定,原始股東及公司員工依持股比率有優先認購的權利,這是為了避免原有股東的持股比率被稀釋。

3. 特別股

當公司經營一段時間,有需要增資時,除了可以以發行新普通股的方式增資以外,另外還可以用發行公司債或特別股的方式來募集資金。

公司債的持有人(債權人)可以享有定期領取債息,並且在到期時領回投資的本金,而特別股則是一種介於普通股與公司債特性之間的有價證券。特別股享有像公司債那樣會有固定的股息,而且其分配的順位高於普通股,而又像普通股一樣沒有到期日。

特別股又可以分為,累積與非累積、參加與非參加、可轉換與不可轉換及可贖回與不可贖回。

可累積於非累積是說,一般的特別股其實與普通股一樣,當公司營運績效不佳時,其無法配發股利給股東,但可累積特別股就可以累積到公司有盈餘時再一次撥足。

參加與非參加的差別在於,當公司的營運良好,對所有的股東(包含普通股及特別股)配發盈餘,則如果配發後仍有餘額,這時候有參加特性的特別股,則可以再次的參與普通股的股利分配。

可轉換與不可轉換,一般而言,特別股無法轉換到普通股,但如果公司提供特別股股東在普通股價較有利的條件下轉換到普通股,則這個特別股稱之為可轉換特別股。

可贖回與不可贖回,一般而言,特別股與普通股一樣,並沒有到期日,但如果公司在發行特別股的時候,附上條件聲明在特定的條件下,公司可以強制或依意願,以特定的價格回收特別股,則此特別股稱為可贖回特別股。

4. 上市上櫃與興櫃

依照交易場所差異,股票可以區分為集中交易之上市股票和店頭交易的上櫃股票和興櫃股票,所謂的上市股票指的是在臺灣證券交易所股份有限公司掛牌交易的股票,而上櫃股票所指的是於證券櫃檯買賣中心掛牌交易的股票。

其不管是上市股票、上櫃股票或興櫃股票都有一定的申請條件資格,在這邊以以下圖表說明差異。

以上大致上是關於股票的基本知識,接下來的幾篇,會針對理財工具及其應用的股票投資章節提到的股票分析模式及股票價值的評估方式做筆記。

在這邊要稍微做一些小聲明,由於墨嗓我自己非金融相關科系,相關的筆記內容皆從金融研訓院所出版的理財工具及其應用書中所擷取出來,所以文中如有錯誤的資訊,麻煩留言告知,我會在查證之後修改。

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關於 墨嗓

陳佑竹,朋友都叫我墨嗓。我是專注於資訊科技整合、應用、開發方法及研究的T型人,現任 PHP 資訊系統分析師。平時喜好羽球、登山及手沖咖啡。
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