[讀書心得] 民國100年 大泡沫

金磚四國、亞洲四小龍、最大經濟體、貿易順差、逆差與外匯存底這些名詞,對於現在的我,似乎有些既熟悉又陌生,熟悉的是,我都曾經很熟悉他們是什麼,陌生的是,但是現在都忘了!(囧)這一年多以來,由於關注的事情不太一樣,所以對於財經方面的課題,真的翹了不少課,這陣子乖乖的排了一些時間出來,開始把一些過去念過的書在拿出來複習,也買了幾本關於財經的書籍,這本「民國100年 大泡沫」就是其中一本。

還記得在這本書剛出版的時候,就已經看到好幾個朋友在談論它,而且言語中可以感受到是本寫的還不錯的書,很值得一讀,終於我也買下它,也在讀書計畫中,排進閱讀清單裡。

在念這本書的時候,我關注的第一重點反而不是為什麼「民國100年 會大泡沫」,而是,作者怎麼做資料整理,怎麼做資料分析,有時候看到書中所提到的一些數據如何引用,還會試著上網找出同一份數據,這樣子,讀這本書的感覺,會像是在看一本分析教學手冊。

當然試著也自己讀數據的過程中,也會邊想,這樣的分析方法真的對嗎?有沒有什麼地方沒有考慮到?其實我覺得這樣的學習還挺不錯的,雖然因為好一陣子沒有接觸相關名詞,所以讀起來有點頓,尤其是讀到一半遇到有些陌生的名詞,會跳出去弄懂再繼續閱讀,所以剛開始真的讀不快,但慢慢的會熟悉那些字詞,懂得那分析的步調,慢慢的也比剛開始快了不少。

在書裡面,提到的最大警訊是台灣的「外匯存底」,因為台灣的外匯存底已經來到了歷史新高,甚至還比1990年代的大泡沫之前還高,同時,過去不管是日本的失落的十年、亞洲金融風暴及美國1929年的大蕭條等,幾個重大的泡沫在發生前,都有國家外匯存底飆高的現象,先不論造成外匯存底飆高的原因為何,都是一個很大的警訊。

而且從外匯存底飆高也可以看到資產會有類似的事情發生,像是房地產,可以看到房價逐步上升,但租金卻緩慢下降中,因為一般人負擔不起高房價,就書中提書的數據在2010年第一季的房價租金比為708個月,也就是說,如果完全只靠出租回收購屋成本,約要59年才能真正擁有這棟房子,這數據比起國際上合理的區間200~250個月,高出將近三倍,非常值得注意,因為這是泡沫現象發生時的一連串連動現象之一。

整本書提到了許多不錯的觀念,真的很值得一看。除了那些相關財經名詞,讓我重新恢復感覺外,也幫我補足了許多關於財經歷史故事的不足,雖然篇幅不多,但都可以適切的表達。另外值得一提的是,在閱讀的過程中,剛好跟一個朋友談論到我正在念這本書,他說他也有看過,而且由於這陣子比較沒時間注意股匯市發展,所以他大概看到一半左右時,就把手上握有台股股票一次清出了,只能說:「讚」!

民國100年大泡沫 的書摘

  • 資產像是啤酒,沒有泡沫就沒有滋味。但切記,要在泡沫消逝之前一飲而盡,否則泡沫散去,留下的就只有苦澀了。p001
  • 無論什麼原因造成外匯存底激增,或是外匯存底的組成內容為何,只要外匯存底出現不正常的快速增長,那麼隨之而來的就是鉅額貨幣供給與信用擴張所產生的驚人資產泡沫。p037
  • 一個國家的貨幣政策不應該是為了追求持續性的經濟成長而忽略了結構性的問題,但在民主國家的選舉制度下,政黨與政務官們很難有所謂的「專業良心」,為了改革結構性的問題而放棄短期的經濟效果,因為這麼一來,就等於放棄政績、放棄了選票、放棄了連任的機會,但這種偏差的態度卻造成你我財富的損失。p038
  • 造成泡沫的並不是貨幣的升值,而是抑制貨幣升值的過程中所釋放的大量貨幣,當貨幣在回升到升值的軌道上時,意味著新貨幣釋出的速度減緩,使得資產泡沫的推升將無以為繼出現破滅。p045
  • 房地產會這樣持續上漲不回頭嗎?當然不會,各位千萬要認清一個事實,那就是世界上沒有任何一項資產會只漲不跌!p074
  • 在「定錨效果」之下,這些新移民可能會認為一坪四十萬的新北市房價比起一坪五十萬的台北市房價便宜許多,然而事實上新北市的房價漲幅還遠遠高過於台北市的漲幅。p084
  • p118頁的「實質有效匯率指數」和「大麥克指數」。
  • 如果第一波股市的下跌與房地產價格的滑落比喻成原子彈爆炸所產生的殺傷力,那麼接下來的金融體系危機以及政府財政危機,就如同隱藏在爆炸後蕈狀雲的輻射線,其對於台灣所造成的傷害和影響,將持續數年甚至於數十年。p154
  • 根據數據統計,台灣五大都會區的房貸負擔比高達28.21%,這個數據所代表的意義是,每個家戶每月的收入約有28.21作為繳納房貸之用。國際上一般認定20~25%是比較合理的範圍,而在房地產最貴的台北市,房貸負擔率更高達36.12%,意味著台北市的家庭約有超過三分之一的收入拿來繳房貸。p164
  • p191關於土地相關稅法的說明。
  • p200關於股票與央行政策的判斷原則。

書籍相關資訊

書名:民國100年大泡沫:財富即將重分配,央行沒告訴你的真相
作者:王伯達
出版社:先覺
出版日期:2010年09月30日
語言:繁體中文 ISBN:9789861341590
裝訂:平裝

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關於 墨嗓

陳佑竹,朋友都叫我墨嗓。我是專注於資訊科技整合、應用、開發方法及研究的T型人,現任 PHP 資訊系統分析師。平時喜好羽球、登山及手沖咖啡。
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[讀書心得] 民國100年 大泡沫 有 2 則回應

  1. james 說道:

    作者最近出新書了
    也是有很多的圖表與數據,搭配歷史事件的推演
    很有趣的續作,範圍與時間都比前作涵蓋的更大
    簡單的說,買美元跟美股就對了~~

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